الأسهم خيارات إصدارها أقل من السوق القيمة

إصدار خيارات الأسهم عشرة نصائح لرجال الأعمال. بقلم سكوت إدوارد ووكر في 11 نوفمبر 2009. فريد ويلسون وهي مدينة نيويورك مقرها مدينة نيويورك، كتب وظيفة مثيرة للاهتمام قبل بضعة أيام بعنوان التقييم وخيار تجمع، حيث يناقش مسألة خلافية من وإدراج خيار تجمع في تقييم ما قبل المال من بدء التشغيل استنادا إلى التعليقات على هذا المنصب وبحث جوجل من الوظائف ذات الصلة، حدث لي أن هناك الكثير من المعلومات الخاطئة على شبكة الإنترنت فيما يتعلق خيارات الأسهم بشكل خاص فيما يتعلق بالشركات الناشئة وفقا لذلك، فإن الغرض من هذا المنصب هو لتوضيح بعض القضايا فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم و إي لتقديم عشرة نصائح لرجال الأعمال الذين يفكرون في إصدار خيارات الأسهم فيما يتعلق بمشاريعهم. 1 خيارات الإصدار أساب ستوك خيارات تتيح للموظفين الرئيسيين الفرصة للاستفادة من الزيادة في قيمة الشركة من خلال منحهم الحق في شراء أسهم الأسهم العادية في وقت لاحق في وقت بسعر أي ه أو سعر الإضراب يساوي عموما القيمة السوقية العادلة لهذه الأسهم في وقت المنحة وينبغي بالتالي إدراج المشروع، وينبغي، قدر الإمكان، إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن ومن الواضح أن المعالم الرئيسية وتلبية من قبل الشركة بعد تأسيسها على سبيل المثال إنشاء نموذج أولي، واقتناء العملاء، والإيرادات، وما إلى ذلك، فإن قيمة الشركة سوف تزيد وبالتالي فإن قيمة الأسهم الأساسية من المخزون من الخيار في الواقع، مثل وإصدار أسهم الأسهم العادية للمؤسسين الذين نادرا ما تلقي الخيارات، وإصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين ينبغي أن يتم في أقرب وقت ممكن، عندما تكون قيمة الشركة منخفضة قدر الإمكان .2 الامتثال مع الاتحادية المعمول بها والدولة قوانين الأوراق المالية كما نوقش في منصبي في إطلاق مشروع انظر 6 هنا، قد لا تقدم الشركة أو تبيع أوراقها المالية إلا إذا تم تسجيل مثل هذه الأوراق المالية في هيئة الأوراق المالية والبورصات سيون و المسجلين المؤهلين مع اللجان الحكومية المعمول بها أو إي هناك إعفاء ساري المفعول من التسجيل القاعدة 701 المعتمدة بموجب القسم 3 ب من قانون الأوراق المالية لعام 1933، توفر إعفاء من التسجيل لأي عروض ومبيعات الأوراق المالية المصنوعة وفقا للشروط من خطط المنافع التعويضية أو العقود الخطية المتعلقة بالتعويض، شريطة أن تستوفي شروطا معينة محددة معظم الدول لديها استثناءات مماثلة، بما في ذلك ولاية كاليفورنيا، الذي عدل اللوائح بموجب القسم 25102 o من قانون الأوراق المالية للشركات كاليفورنيا لعام 1968 اعتبارا من 9 يوليو 2007 من أجل الامتثال للقاعدة 701 قد يبدو ذلك نوعا من الخدمة الذاتية، ولكن من الضروري حقا أن يلتمس رجل الأعمال المشورة من المحامين من ذوي الخبرة قبل إصدار أي أوراق مالية، بما في ذلك خيارات الأسهم عدم الامتثال لقوانين الأوراق المالية المعمول بها يمكن أن يؤدي في عواقب ضارة خطيرة، بما في ذلك الحق في إلغاء لحملة الأمن أي والحق في الحصول على أموالهم، والجنائية، والغرامات والعقوبات، والمحاكمات الجنائية المحتملة. 3 وضع جداول زمنية معقولة يجب على رجال الأعمال وضع جداول زمنية معقولة للاستحقاق فيما يتعلق خيارات الأسهم الصادرة للموظفين من أجل تحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة وللمساعدة في نمو الأعمال التجارية فإن الجدول الأكثر شيوعا يمنح نسبة متساوية من الخيارات 25 كل عام لمدة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة أي 25 من الخيارات التي تمنح بعد 12 شهرا ثم شهريا أو ربع سنوية أو سنوية تستفيد بعد ذلك على الرغم من شهرية قد يكون من الأفضل أن يردع الموظف الذي قرر مغادرة الشركة من البقاء على متنه لشريحة المقبل لكبار التنفيذيين، وهناك أيضا تسارع جزئي عموما من الاستحقاق على الحدث إيا إطلاق أي تسارع واحد الزناد مثل تغيير السيطرة من الشركة أو إنهاء دون سبب أو الثاني أكثر شيوعا، واثنين من الأحداث الاثارة أي مزدوج الزناد أسيل التمویل مثل تغییر السیطرة متبوعا بإنھاء بدون سبب في غضون 12 شھرا بعد ذلك. 4 التأکد من أن جمیع الأوراق في الأمر یجب إعداد ثلاث وثائق بشکل عام فیما یتعلق بإصدار خیارات المخزون. وثيقة حوكمة تحتوي على شروط وأحكام الخيارات التي سيتم منحها 2 اتفاقية خيار الأسهم التي سيتم تنفيذها من قبل الشركة وكل من الخيارات التي تحدد الخيارات الفردية الممنوحة وجدول الاستحقاق وغيرها من المعلومات الخاصة بالموظف وتتضمن عموما شكل اتفاقية التمارين المرفقة كمعرض و 3 إخطار منحة خيار األسهم الذي سيتم تنفيذه من قبل الشركة وكل من يخبره وهو ملخص مختصر عن الشروط المادية للمنحة على الرغم من أن هذا اإلشعار ليس شرطا باإلضافة إلى ذلك، فإن مجلس اإلدارة يجب على مجلس اإلدارة والمساهمين في الشركة الموافقة على اعتماد خطة خيار األسهم، ويجب على مجلس اإلدارة أو لجنة من هذه اللجان كما يوافق على كل منحة فردية من الخيارات، بما في ذلك تحديد السوق العادلة للمخزون الأساسي كما هو مبين في الفقرة 6 أدناه .5 توزيع النسب المئوية المعقولة للموظفين الرئيسيين عدد كل من الخيارات الأسهم أي النسب المئوية التي ينبغي تخصيصها للموظفين الرئيسيين في تعتمد الشركة عموما على مرحلة الشركة شركة ما بعد سلسلة A - جولة سوف تخصص عموما خيارات الأسهم في مجموعة ملاحظة التالية الرقم بين قوسين هو متوسط ​​حقوق الملكية الممنوحة في وقت تأجير استنادا إلى نتائج مسح عام 2008 التي نشرتها كومبستودي ط الرئيس التنفيذي 5 إلى 10 متوسط ​​من 5 40 إي كو 2 إلى 4 أفغ من 2 58 إي كتو 2 إلى 4 أفغ من 1 19 إيف كفو 1 تو 2 أفغ من 01 01 v رئيس الهندسة 5 إلى 1 5 أفغ من 1 32 و 6 المدير من 4 إلى 1 لا يوجد متوافر كما هو مبين في الفقرة 7 أدناه، ينبغي على منظم الأعمال أن يبقي الخيار أصغر قدر ممكن، في حين لا يزال يجتذب ويحافظ على أفضل المواهب الممكنة من أجل تجنب التخفيف الكبير .6 e تأكد من ممارسة السعر هو فمف الأسهم الأساسية بموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية، يجب على الشركة التأكد من أن أي خيار الأسهم الممنوحة كتعويض لها سعر ممارسة يساوي أو أكبر من القيمة السوقية العادلة فمف من الكامنة الأسهم اعتبارا من تاريخ المنحة على خلاف ذلك، سيتم اعتبار المنحة التعويض المؤجل، والمتلقي سوف تواجه عواقب ضريبية كبيرة ضريبية وسوف يكون للشركة مسؤوليات الضرائب الاستقطاع يمكن للشركة إنشاء فمف الدفاع عن طريق الحصول على تقييم مستقل أو الثاني إذا كان الشركة هي شركة ناشئة غير سائلة، تعتمد على تقييم شخص لديه معرفة وخبرة كبيرة أو التدريب في إجراء تقييمات مماثلة بما في ذلك موظف الشركة، شريطة استيفاء بعض الشروط الأخرى 7. جعل تجمع الخيار صغيرة قدر الإمكان لتجنب تخفيف كبير نظرا لأن العديد من رجال الأعمال قد تعلموا الكثير لدهشتهم، فإن رؤوس الأموال الاستثمارية تفرض منهجية غير عادية لحساب سعر السهم للسهم بعد تحديد تقييمه قبل المال أي أن القيمة اإلجمالية للشركة مقسمة على العدد المخفف بالكامل من األسهم القائمة والتي ال تشمل فقط عدد األسهم المخصصة حاليا ل في تجمع خيار الموظف على افتراض وجود واحد، ولكن أيضا أي زيادة في حجم أو إنشاء تجمع المطلوب من قبل المستثمرين للإصدارات المستقبلية يحتاج المستثمرون عادة مجموعة من حوالي 15-20 من ما بعد المال، المخفف تماما رسملة الشركة وبالتالي يتم تخفيف المؤسسين إلى حد كبير من خلال هذه المنهجية، والطريقة الوحيدة من حوله، كما نوقش في وظيفة ممتازة من قبل فينكس هاكس، هو محاولة للحفاظ على تجمع الخيار صغيرة قدر الإمكان في حين لا تزال تجذب والاحتفاظ بأفضل ما يمكن المواهب عند التفاوض مع المستثمرين، يجب على أصحاب المشاريع بالتالي إعداد وتقديم خطة التوظيف التي تجمع أحجام صغيرة قدر الإمكان على سبيل المثال، إذا كان كومبا ني بالفعل لديه الرئيس التنفيذي في مكان، ويمكن تخفيض مجمع الخيار بشكل معقول إلى أقرب إلى 10 من رأس المال بعد المال 8 خيارات الأسهم حافز يمكن أن تصدر فقط للموظفين هناك نوعان من خيارات الأسهم ط خيارات الأسهم غير المؤهلين نسو و 2 خیارات أسھم الحوافز إسووس یتعلق الفرق الرئیسي بین مکاتب الإحصاء الوطنیة و إسو بالطریقة التي یتعامل بھا أصحاب الضرائب الذین یتعاملون مع أجھزة الإحصاء الوطنیة مع الدخل العادي عند ممارسة خیاراتھم بصرف النظر عما إذا کانت المخزونات الأساسیة مباعة علی الفور ولم یتعرف أصحاب إسو أي دخل خاضع للضريبة إلى أن يباع المخزون الأساسي على الرغم من أن الحد الأدنى للالتزام بالضريبة البديلة يمكن أن ينشأ عند ممارسة الخيارات ويتم منحها معاملة مكاسب رأسمالية إذا كانت الأسهم المكتسبة عند ممارسة الخيارات محتفظ بها لأكثر من سنة واحدة بعد تاريخ الممارسة ولا يتم بيعها قبل الذكرى السنوية الثانية لتاريخ منح الخيارات بشرط استيفاء بعض الشروط المحددة الأخرى تكون معايير الأيزو أقل شيوعا من نس أوس بسبب المعالجة المحاسبية وعوامل أخرى، ويمكن أن تصدر فقط للموظفين يمكن أن تصدر المكاتب الإحصائية الوطنية للموظفين والمديرين والاستشاريين والمستشارين. 9 كن حذرا عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات هناك عدد من المطالبات المحتملة في - يمكن للموظفين أن يؤكدوا نسبة إلى خيارات أسهمهم في حالة إنهاءها دون سبب، بما في ذلك مطالبة بإخلال العهد الضمني بحسن النية والتعامل العادل. وعليه، يجب على أصحاب العمل ممارسة الرعاية عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات الأسهم، خاصة إذا يحدث هذا الإنهاء قريبا من تاريخ الاستحقاق، ومن الحكمة أن تدرج في اتفاقية خيار شراء أسهم الموظف الخاصة لغة معينة لا يحق للموظف الحصول عليها على أساس تناسبي عند إنهاء الخدمة لأي سبب من الأسباب، مع أو بدون سبب، يجوز إنهاء الموظف في أي وقت قبل تاريخ استحقاق معين، وفي هذه الحالة سوف يفقد جميع الحقوق في الخيارات غير المؤهلة ومن الواضح أن كل تيرمي يجب تحليل الدولة على أساس كل حالة على حدة ومع ذلك، فمن الضروري أن يتم إنهاء لسبب مشروع وغير تمييزي .10 النظر في إصدار الأسهم المقيدة بدلا من الخيارات للشركات في مرحلة مبكرة، وإصدار قيود الأسهم للموظفين الرئيسيين قد يكون بديلا جيدا لخيارات الأسهم لثلاثة أسباب رئيسية أنا مقيدة الأسهم لا تخضع للقسم 409A انظر الفقرة 6 أعلاه 2 الأسهم المقيدة يمكن القول إن أفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحاب منذ الموظفين في الواقع تلقي من أسهم الشركة العادية، وإن كان ذلك خاضعا للاستحقاق، وبالتالي يتماشى بشكل أفضل مع مصالح الفريق، و 3 سيكون الموظفون قادرين على الحصول على علاج الأرباح الرأسمالية وتبدأ فترة الحجز في تاريخ المنح، شريطة أن يقوم الموظف بإجراء الانتخابات بموجب المادة 83 ب من قانون الإيرادات الداخلية كما هو مبين في الفقرة 8 أعلاه، لن يكون بإمكان حملة الخيار سوى الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية إذا صدرت لهم أوس ومن ثم الوفاء ببعض الشروط المقررة الجانب السلبي من الأسهم المقيدة هو أنه عند تقديم 83 ب الانتخابات أو عند الاستحقاق، إذا لم يتم تقديم مثل هذه الانتخابات، ويعتبر الموظف أن يكون دخل يساوي القيمة السوقية العادلة في ذلك الحين الأسهم وبالتالي، إذا كان للسهم قيمة عالية، قد يكون الموظف دخل كبير وربما لا نقد لدفع الضرائب المعمول بها وبالتالي فإن إصدارات الأسهم المقيدة ليست جذابة إلا إذا كانت القيمة الحالية للسهم منخفضة جدا أن الأثر الضريبي الفوري هو الاسمية على سبيل المثال على الفور بعد الشركة s. Employee الأسهم خيارات التقييم والتسعير. من قبل جون سوما كتا، دكتوراه، ومؤسس وتقييم منظمات المجتمع المدني هي مسألة معقدة ولكن يمكن تبسيطها لفهم عملي بحيث يمكن لحاملي منظمات المجتمع المدني اتخاذ خيارات مستنيرة حول إدارة تعويضات الأسهم. التقييم أي خيار سيكون له قيمة أكثر أو أقل اعتمادا على المحددات الرئيسية التالية لتقلب القيمة، الوقت المتبقي، ريس k سعر الفائدة المجاني وسعر الإضراب وأسعار الأسهم عندما يمنح أحد الجهات المانحة للخيار حق إسو عند منح حق شراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر إضراب 50، على سبيل المثال، عادة يكون سعر المنحة للسهم هو نفس سعر الإضراب وبالنظر إلى الجدول أدناه، ونحن قد أنتجت بعض التقييمات على أساس المعروفة على نطاق واسع بلاك سكولز نموذج لتسعير الخيارات لقد وصلنا في المتغيرات الرئيسية المذكورة أعلاه مع عقد بعض المتغيرات الأخرى أي تغيير الأسعار ، وأسعار الفائدة ثابتة لعزل تأثير التغيرات في قيمة إسو من تسوس القيمة الزمنية والتغيرات في التقلبات وحدها. أولا وقبل كل شيء، عندما تحصل على منحة إسو، كما هو مبين في الجدول أدناه، على الرغم من أن هذه الخيارات ليست بعد في والمال، فهي لا قيمة لها لديهم قيمة كبيرة تعرف باسم الوقت أو القيمة الخارجية في حين أن الوقت لمواصفات انتهاء الصلاحية في الحالات الفعلية يمكن خصم على أساس أن الموظفين قد لا تبقى مع الشركة كامل 10 ذ آذان المفترض أدناه هي 10 سنوات للتبسيط، أو لأن المنحة قد تقوم بممارسة سابقة لأوانها، يتم عرض بعض افتراضات القيمة العادلة أدناه باستخدام نموذج بلاك سكولز لمعرفة المزيد، اقرأ ما هو خيار النوايا وكيفية تجنب خيارات الإغلاق أدناه القيمة الجوهرية. باستيعابك لجهة إسو حتى انتهاء الصلاحية، يقدم الجدول التالي حسابا دقيقا لقيم إسو مع سعر ممارسة 50 مع 10 سنوات لانتهاء الصلاحية وإذا كان على سعر السهم المال يساوي سعر الإضراب على سبيل المثال، مع تقلب المفترض من 30 افتراض آخر يستخدم عادة، ولكن قد يقلل من قيمة إذا كان التقلب الفعلي مع مرور الوقت اتضح أن تكون أعلى، ونحن نرى أنه عند منح الخيارات تستحق 23،080 23 08 x 1،000 23،080 مع مرور الوقت، ومع ذلك، دعونا قول من 10 سنوات إلى ثلاث سنوات فقط لانتهاء الصلاحية، و إوس تفقد قيمة مرة أخرى على افتراض سعر الأسهم لا يزال هو نفسه، من 238080 إلى 12100 هذا هو فقدان قيمة الوقت. القيمة النظرية من إسو عبر الوقت - 30 التقلبات المفترضة. الشكل 4 أسعار القيمة العادلة للمال في إسو مع سعر ممارسة 50 تحت افتراضات مختلفة حول الوقت المتبقي والتقلب. يوضح الشكل 4 نفس الجدول الزمني للأسعار نظرا الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ولكن هنا نحن إضافة مستوى مفترض أعلى من التقلب - الآن 60، حتى من 30 مؤامرة صفراء يمثل التقلب المفترض أقل من 30، مما يدل على انخفاض القيم العادلة في جميع الأوقات نقطة المؤامرة الحمراء، وفي الوقت نفسه، يظهر القيم مع ارتفاع تقلب المفترض 60 ووقت مختلف تبقى على منظمات المجتمع المدني من الواضح أنه عند أي مستوى أعلى من التقلب، تظهر قيمة أكبر من إسو على سبيل المثال، في ثلاث سنوات متبقية، بدلا من 12،000 فقط كما في الحالة السابقة عند 30 تقلب، لدينا 21،000 في القيمة عند 60 تقلب لذلك تقلبات فإن الافتراضات يمكن أن يكون لها تأثير كبير على القيمة النظرية أو القيمة العادلة، وينبغي أن تؤخذ في الاعتبار القرارات المتعلقة بإدارة المنظمات غير الحكومية الخاصة بك ويبين الجدول أدناه نفس البيانات في شكل جدول للمستويات المفترضة 60 من فولا تيليتي معرفة المزيد عن حساب قيم الخيارات في منظمات المجتمع المدني باستخدام بلاك سكولز النموذجية. القيمة النظرية ل إسو عبر الزمن 60 التقلبات المفترضة. المخزونة خيارات الأسهم وقانون الضرائب القسم 409A A تحذيرية Tale. Guest بوست بي سكوت أوشر من بدر مارتن، P S. في بيئة بدء التشغيل، خيارات الأسهم شائعة وهي إعادة طريقة واحدة الشركات الشابة يمكن أن تعوض عن عرق الأسهم وانخفاض رواتب السوق أو رسوم الاستشارات، وتوفر عموما المتلقين مع الأداء أو حافز الاحتفاظ في شكل حصة في الشركة في المستقبل. القواعد الضريبية لمعظم الخيارات هي واضحة نسبيا ولكن عندما تكون الخيارات عرضت عن قصد أو عن غير قصد بسعر الخصم مع سعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة في تاريخ منح الخيارات انها قصة أخرى واحدة أن الشركات يجب النظر بعناية لتجنب الآثار الضريبية الضارة. أثر قانون الإيرادات الداخلية القسم 409A. According إلى مصلحة الضرائب، وانخفاض خيارات الأسهم مخفضة بموجب القسم 409A من قانون الضرائب الاتحادي الذي ينظم خطط التعويض المؤجلة غير المؤهلة أي الخطط غير المؤهلة التي تنص على تأجيل التعويض تم إصدار خيارات الأسهم بسعر ممارسة يعادل أو أعلى من القيمة السوقية العادلة عند منحها معفاة من 409A.409A في 2004 لضمان امتثال متلقي الخيارات المخفضة وغيرها من أشكال التعويض المؤجل للمبادئ التوجيهية الصارمة المتعلقة بتوقيت إرجائهم، وإلا يجب عليهم أن يعترفوا بالدخل عندما يكون لهم حق ملزم قانونا باستلامه، حتى لو لم يحصلوا عليه فعلا حتى وقت ما في المستقبل تتضمن الطباعة الجيدة استثناء للتأجيل قصير الأجل حيث يتم تلقي التعويض فعليا في غضون شهرين ونصف من نهاية السنة التي لم يعد فيها خطر كبير للمصادرة مثل هذه الإرجاءات قصيرة الأجل لا تخضع ل 409A. For خيارات الأسهم التي تخضع ل 409A، متلقي الخيار لديهم مرونة محدودة في عندما ج ممارسة خياراتها دون انتهاك القواعد تسمح القواعد للمستفيدين بممارسة الخيارات استنادا إلى عدد محدود من الأحداث المثيرة، بما في ذلك التقاعد أو الفصل الآخر للخدمة، أو تغيير في السيطرة على النشاط التجاري، أو العجز، أو الوفاة، أو حالة طارئة غير متوقعة أو تاريخ أو سنة محددة سابقا. بالنسبة لأولئك الذين يديرون أفول من 409A ق القواعد، والعقوبات هي مرهقة بشكل عام، فإن كامل مبلغ التعويض الذي تم تأجيله للالحالي وجميع السنوات الضريبية السابقة يصبح خاضعا للضريبة هذا التعويض يخضع أيضا ل 20 في المائة، بالإضافة إلى الفائدة. العديد من أوجه عدم اليقين في تطبيق 409A نابعة من حقيقة أن القانون لا يحدد على وجه التحديد تأجيل التعويض وقد تفسر قواعد إرس والتصريحات باستمرار العبارة لتشمل خيارات الأسهم المخفضة ومع ذلك، فإن هذه القواعد لم تكن اختبرت في المحاكم حتى هذا العام، عندما أصدرت محكمة الولايات المتحدة للمطالبات الاتحادية حكما موجزا جزئيا في سوتاردجا ضد الولايات المتحدة الولايات يتناول هذا الحكم حججا قانونية مختلفة فيما يتعلق بتطبيق المادة 409 ألف، تاركا المسألة الوقائعية المتعلقة بما إذا كانت الخيارات قد خضعت فعلا للتخفيض في المحاكمة. إن تفسيرات حكم سوتاردجا سوتارجا ذات أهمية خاصة لأنها أول حكم من المحكمة تطبيق 409A لخيارات الأسهم مخفضة ونتيجة ل سوتاردجا لدينا الآن تأكيد قضائي من مواقف إرس التالية. خيارات الأسهم المخفضة تخضع للعلاج 409A القسم كما التعويض المؤجل غير المؤهلين. ويحدد التاريخ الذي يمنح الخيار عندما يعتبر التعويض إلى يتم تحديد تاريخ الخيار الذي يرتديه، وليس التاريخ الذي تمارس فيه، يحدد متى يكون للمستلم حق ملزم قانونا بالتعويض يحدد التاريخ الذي يحدده أيضا الوقت الذي لم يعد فيه الخيار ينطوي على خطر كبير من إن الفترة ذات الصلة لتطبيق الإقصاء المؤقت على المدى القصير لا تستند إلى تاريخ الخيارات تمارس في الواقع، ولكن بدلا من ذلك استنادا إلى الفترة الزمنية يمكن أن تمارس الخيارات وفقا لشروط الخطة. الجزء التحذيري من حكاية 409A تحتل حوالي 80 صفحة من اللوائح الضريبية الاتحادية، مما يعطي مؤشرا على مدى تعقيدا يمكن أن يكون إما لتفاديها تماما أو الامتثال لمتطلباتها ويمكن أن تساعد بعض الاستراتيجيات. لخصم أو عدم الخصم عادلة القيمة السوقية.409A يتوقف على ما إذا كان أو لا يتم خصم خيار الأسهم إذا كان سعر ممارسة الخيار يساوي القيمة السوقية العادلة في تاريخ منح الخيار، لا يتم خصم الخيار و 409 A لا الشركة لا تنوي خصم سعر ممارسة خيارات الأسهم، وتقييمها بشكل صحيح أمر مركزي لتجنب الآثار الضريبية السلبية من 409A في سوتاردجا، كانت الشركة تعتزم منح خيارات أسهمها بالقيمة السوقية العادلة أدت مجموعة من عدم وجود رقابة وسوء التنفيذ إلى منح الشركة هذه الخيارات بأقل من القيمة السوقية العادلة، ساعة قد تكلف المستلمين من هذه الخيارات العديد من الملايين من القيمة السوقية العادلة يمكن أن تكون مشكلة بالنسبة للشركات الناشئة والشركات الأخرى المملوكة للقطاع الخاص ولعل الطريقة الأكثر أمانا وعموما أغلى وسيلة لتحديد القيمة السوقية العادلة هو استئجار المثمن مستقل مؤهل لأداء التقييم يجب أن يتم تقييم في غضون 12 شهرا من الصفقة الخيار لتلبية أول من ثلاثة قواعد التقييم الآمن الميناء تحت 409A تحت قاعدة الميناء الآمن الثاني، يمكن للشركات الناشئة استخدام شخص آخر غير المثمن مستقل لأداء التقييم، طالما أن الشخص لديه المعرفة والخبرة المطلوبة والتقييم يفي بالمعايير الأخرى تحت 409A الميناء الآمن الثالث ينطوي على استخدام صيغة لتحديد التقييم، على النحو المنصوص عليه في القسم 83 من الضرائب الاتحادية من نهج الميناء الآمن، يسمح للشركات لاستخدام تطبيق معقول لطريقة تقييم معقولة استنادا إلى عوامل محددة محددة في 409A على خلاف ذلك إيك تطبق بشكل صحيح نهج الميناء الآمن، وهذه الطريقة التقييم تخضع للطعن من قبل مصلحة الضرائب، لذلك فمن الأهمية بمكان لتطوير وحفظ وثائق مفصلة من الطريقة المستخدمة في تحديد التقييم. بناء مناسب إنشاء تاريخ المنحة. في قضية سوتاردجا، وافقت لجنة التعويضات على منح الخيار وحددت الخيارات العادلة في السوق في نفس التاريخ ولكن اللجنة لم تصدق رسميا على هذه المنحة حتى بعد مرور شهر تقريبا عندما حددت المحكمة القيمة السوقية العادلة أن تاريخ التصديق هو تاريخ المنح ، وبالتالي تم منح الخيارات في الواقع بسعر مخفض بحلول الوقت الذي حاولت فيه الشركة والمستلم إصلاح الخطأ، فوات الأوان لأن الخيارات كانت للتأثير الذي يمكن أن يكون له تاريخ المنح والعناصر الأخرى للعملية عند تحديد والقيمة السوقية العادلة والامتثال العام لقواعد 409A، يجب على الشركات تطوير واتباع إجراءات مدروسة جيدا تنظم إصدار خيارات الأسهم. دائما أفضل لمنع مشاكل الامتثال من محاولة لتصحيحها في وقت لاحق ولكن بالنسبة لتلك الشركات التي تجد نفسها من الامتثال 409A، وقد نشرت مصلحة الضرائب في توجيهات في الإشعارات 2008-113، 2010-6 و 2010-80 على بعض الإجراءات التصحيحية المسموح بها. في نهاية المطاف، ما إذا كان يمكن تصحيح المشكلة، وإذا كان الأمر كذلك، كم من الإغاثة المتاحة هو معقد مثل بقية 409A ذلك يعتمد على عدد من العوامل، بما في ذلك طبيعة المشكلة وتوقيت التصحيح. لخيارات الأسهم التي منحت بشكل خاطئ بأقل من القيمة السوقية العادلة، قد يكون من الممكن تعديل اتفاق الخيار لإزالة الخصم عموما، يمكن زيادة سعر الممارسة إلى القيمة السوقية العادلة اعتبارا من تاريخ المنحة في السنة التي منحت الخيارات للخيار المستلمين الذين لا يعتبرون من المطلعين على الشركة، يتم تمديد هذه الفترة لتشمل السنة التالية بموجب اللوائح المقترحة، قد يكون من الممكن أيضا تعديل اتفاق الخيار قبل السنة الخيارات ال يسمح بأي إجراء تصحيحي للخيارات التي تم ممارستها. 409A هو مجال معقد بشكل خاص من قانون الضرائب الفيدرالي، وكما يوضح سوتاردجا بوضوح، فإن تكلفة عدم االمتثال يمكن أن تكون مرهقة إذا قمت بإعادة النظر في خيارات المخزون أو أشكال بديلة أخرى من التعويض، والحصول على المشورة الرائعة. وتتاح هذا الموقع المتاحة من قبل المحامي أو الناشر شركة محاماة لأغراض تعليمية فقط، وكذلك لإعطاء معلومات عامة وفهم عام للقانون، وليس لتقديم المشورة القانونية محددة باستخدام هذا بلوق الموقع الذي فهم أنه لا يوجد علاقة عميل المحامي بينك وبين الناشر الموقع لا ينبغي أن تستخدم الموقع كبديل عن المشورة القانونية المختصة من المحامي المهني المرخص في ولايتك. التعليقات والتعليقات على قانون الشركات الناشئة يوجه اليكم من ديفيس رايت تريمين.